Risk／Reward 要扣掉費用才有意義

Risk／Reward 比較兩個預先定義的情境：觸發 Stop Loss 時可能損失多少，以及到達 Take Profit 時可能得到多少。它不等於勝率，更不代表價格一定會到目標。

Long 的初始價格風險來自 Entry − Stop，可能報酬來自 Take Profit − Entry。乘上數量後，再把兩種情境各自的進出場費用扣除：

Risk／Reward = TP 情境淨收益 ÷ Stop 情境淨損失

以 Entry 64,000、Stop 63,000、Take Profit 66,000、0.01 BTC 為例，未扣費時接近 2；加入雙邊費用後，收益下降、風險增加，淨比值會改變。

還要保留 Stop slippage、部分成交與長時間持倉的 Funding 空間。這個比值適合檢查計畫是否前後一致，不應被解讀成交易信號。

先算兩個金額，再談 Ratio

Risk／Reward 的正確起點，是先算 Stop 情境的淨損失，再算 Take Profit 情境的淨收益，而且兩者必須使用相同單位。Net Reward ÷ Net Risk 只有在 Entry、Quantity 與費用規則一致時才可比較。2:1 可以是 20／10 USDT，也可以是 2,000／1,000 USDT，對帳戶的影響完全不同；結果頁應同時顯示 ratio、兩個 USDT 金額與各自佔 balance 的比例。

進場費是兩個情境共同的成本，出場費則按 TP 和 SL 各自的 Exit notional 計算。Slippage 通常在 Stop 端更值得做壓力測試。Funding 只有在持倉跨越 settlement 的情境中才加入，並清楚標示 rate 假設。若一邊加入 Funding、另一邊無說明地設成零，ratio 會被人為扭曲。

一個能看出費用影響的假設

假設 Entry 100 USDT、Quantity 10、Stop 98、TP 105。未計費時，毛風險 20 USDT、毛 reward 50 USDT，ratio 是 2.5。為了示範，再假設進場費 1 USDT、Stop 出場費與 slippage 合計 1.5 USDT、TP 出場費 1.05 USDT。Net Risk 為 20 + 1 + 1.5 = 22.5，Net Reward 為 50 − 1 − 1.05 = 47.95，淨 ratio 約降至 2.13。數字只展示公式，不代表平台現行費率。

若 balance 是 1,000 USDT，22.5 USDT Net Risk 等於 2.25%。同一 ratio 用更大 Quantity 執行，金額和帳戶比例都會增大，所以 ratio 不能取代風險上限。以 AZN 展示時，Risk 和 Reward 必須用相同匯率、相同時間換算；一邊用 USDT、一邊用 AZN 再相除，是沒有意義的單位錯誤。

Ratio 不是命中機率

2.13 並不表示 TP 發生機率是 Stop 的 2.13 倍。它只比較兩個預先指定結果的金額，勝率、gap、流動性與 order execution 都不能從這條公式推出。若用歷史交易評估方法，應另行分析扣費後的 realized trades、樣本選擇與資料期間。一張看起來漂亮的 setup 圖，不能證明未來存在相同優勢。

做一張敏感度表

固定 Entry 和 Quantity，分別計算計畫 Stop fill、一般 slippage、較差 slippage 三種情境；TP 端再比較 maker 與 taker 費用。若 ratio 因一個小輸入就劇烈變化，不應只保留最好看的單一數字。把 Net Risk、Net Reward、commission、slippage 和 Funding 分欄，使用者才看得到哪個假設主導結果。

交易後把計畫與事實分開

平倉後可用實際 Average Entry、Average Exit、Quantity、commission 與 Funding 重算 realized ratio，用來檢查執行偏差。若有部分 TP，應加總每一段已平倉的金額，不能只取最後 Exit。Realized ratio 仍然只是過去這筆交易的紀錄，不是下一筆的 signal。Risk／Reward 工具不選價格、不推算勝率，也不構成個人投資建議。

所有計算均為教育性估算；最終數值請以交易所實際畫面為準。

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